内容提要：从税法的角度分析，合伙制企业作为穿透实体，与公司制企业较易区分。然而，随着合伙制企业法的发展，公开交易的合伙制企业也可以集中管理、相对自由和公开地转让股份、享受公司制企业的待遇，这些特征使其和一家公司制企业几乎完全一致。因此，经营者仍然坚持选择合伙制企业的重要原因之一是享受较低的税负。2017 年美国《减税与就业法案》的出台大幅度降低了公司制企业的税收负担，在很大程度上减少了公司制企业与合伙制企业之间的税负差。在这样的背景下，美国投资界的巨头黑石与kkr，先后转型为公司制企业。本文重点分析此类企业转型背后的税务原因，进而对合伙制企业的税收政策进行思考。

关键词：合伙制企业 公司制企业 双重征税 穿透原则中图分类号： F812.42 文献标识码：A 文章编号：2095-6126（2019）09-0041-04