研发费用加计扣除与中小企业发展能力*
——基于新三板的实证检验
上一篇 下一篇内容提要：本文以2013—2018年新三板企业年度财务数据为研究样本，以2016年1月1日对负面清单之外的行业实行研发费用加计扣除改革为外生政策冲击，运用双重差分法及中介效应模型，实证检验了研发费用加计扣除政策对中小企业发展能力的影响机制及效应。研究发现：研发费用加计扣除可以显著增强中小企业的发展能力；研发费用加计扣除还可以通过增加现金流、减少企业债务规模对企业发展能力的增强产生间接效应；研发费用加计扣除对中小企业的创新却没有起到显著的促进作用，也不会通过企业创新对其发展能力的增强产生间接效应。在借鉴国际经验的基础上，应基于中小企业管理水平和能力，制定实施便于中小企业运用和操作的研发费用归集管理办法；对科技型中小企业试行亏损向前弥补的政策，经验成熟后推广到所有中小企业；实行中小企业研发费用税收抵免政策，更大程度上降低企业研发和经营中的资金压力；建立奖励创新产出的税收优惠，与研发费用加计扣除政策配套，形成对创新“双激励”的税收政策体系。
关键词：研发费用,加计扣除,中小企业,发展能力
中图分类号：F810.42 文献标识码：A 文章编号：2095-6126(2022)06-0010-15
本文以2013—2018年新三板企业年度财务数据为研究样本，以2016年1月1日对负面清单之外的行业实行研发费用加计扣除改革为外生政策冲击，运用双重差分法及中介效应模型，实证检验了研发费用加计扣除政策对中小企业发展能力的影响机制及效应。研究发现：研发费用加计扣除可以显著增强中小企业的发展能力；研发费用加计扣除还可以通过增加现金流、减少企业债务规模对企业发展能力的增强产生间接效应；研发费用加计扣除对中小企业的创新却没有起到显著的促进作用，也不会通过企业创新对其发展能力的增强产生间接效应。在借鉴国际经验的基础上，应基于中小企业管理水平和能力，制定实施便于中小企业运用和操作的研发费用归集管理办法；对科技型中小企业试行亏损向前弥补的政策，经验成熟后推广到所有中小企业；实行中小企业研发费用税收抵免政策，更大程度上降低企业研发和经营中的资金压力；建立奖励创新产出的税收优惠，与研发费用加计扣除政策配套，形成对创新“双激励”的税收政策体系。