研发外包税收优惠促进企业创新了吗？*
——基于研发费用加计扣除政策的经验证据
上一篇内容提要：研发外包税收优惠是激励企业合作研发的重要政策工具。本文基于2011—2022年沪深A股上市公司数据，将2015年研发外包费用加计扣除政策作为一项准自然实验，构建广义双重差分模型，实证检验该政策对企业创新的影响及作用机制。研究发现：研发外包税收优惠显著促进企业创新，在进行稳健性检验之后，研究结论仍然成立。机制分析表明，研发外包税收优惠通过提高企业风险承担能力、降低企业融资约束两条路径促进企业创新。进一步分析显示，企业吸收能力和市场竞争程度正向调节研发外包税收优惠对企业创新的影响。异质性分析发现，研发外包税收优惠有效促进了高新技术企业和成熟期企业的创新，对中小微企业的政策效果优于大型企业，对非国有企业的政策效果优于国有企业。据此，本文提出加大研发外包税收优惠力度、完善研发外包税收优惠政策、加强知识产权和融资市场管理、增加人力资本投资等政策建议。
关键词：研发外包,企业创新,研发费用加计扣除,税收优惠
中图分类号：F810.42 文献标识码：A 文章编号：2095-6126(2025)02-0069-12
研发外包税收优惠是激励企业合作研发的重要政策工具。本文基于2011—2022年沪深A股上市公司数据，将2015年研发外包费用加计扣除政策作为一项准自然实验，构建广义双重差分模型，实证检验该政策对企业创新的影响及作用机制。研究发现：研发外包税收优惠显著促进企业创新，在进行稳健性检验之后，研究结论仍然成立。机制分析表明，研发外包税收优惠通过提高企业风险承担能力、降低企业融资约束两条路径促进企业创新。进一步分析显示，企业吸收能力和市场竞争程度正向调节研发外包税收优惠对企业创新的影响。异质性分析发现，研发外包税收优惠有效促进了高新技术企业和成熟期企业的创新，对中小微企业的政策效果优于大型企业，对非国有企业的政策效果优于国有企业。据此，本文提出加大研发外包税收优惠力度、完善研发外包税收优惠政策、加强知识产权和融资市场管理、增加人力资本投资等政策建议。