税务研究 2025年 第5期
研究探索
创新激励型减税促进企业新质生产力发展的效应与机制*
创新激励型减税促进企业新质生产力发展的效应与机制*
——来自2015—2022年A股上市公司的证据
上一篇 下一篇内容提要：本文以研发费用加计扣除作为代表性政策，分析创新激励型减税政策促进新质生产力发展的效应与机制，并利用2015—2022年我国A股上市公司样本数据展开实证分析。本文研究发现：（1）创新激励型减税可以显著促进企业新质生产力发展，而且该效应较为稳健；（2）创新激励型减税政策主要通过缓解融资约束、激励企业扩大研发投入和推动人力资本升级等机制促进企业新质生产力发展；（3）在规模较小企业以及资金技术密集企业中，创新激励型减税政策对企业新质生产力发展的促进效应更加强烈。基于此，有必要在进一步完善创新激励型减税政策的同时，针对不同类型企业制定差异化税收优惠政策，并强化多重税收激励政策的衔接与协同，为促进企业新质生产力发展构建良好的税收政策环境与创新生态系统。
关键词：新质生产力,创新激励,税收优惠,研发费用,加计扣除
本文以研发费用加计扣除作为代表性政策，分析创新激励型减税政策促进新质生产力发展的效应与机制，并利用2015—2022年我国A股上市公司样本数据展开实证分析。本文研究发现：（1）创新激励型减税可以显著促进企业新质生产力发展，而且该效应较为稳健；（2）创新激励型减税政策主要通过缓解融资约束、激励企业扩大研发投入和推动人力资本升级等机制促进企业新质生产力发展；（3）在规模较小企业以及资金技术密集企业中，创新激励型减税政策对企业新质生产力发展的促进效应更加强烈。基于此，有必要在进一步完善创新激励型减税政策的同时，针对不同类型企业制定差异化税收优惠政策，并强化多重税收激励政策的衔接与协同，为促进企业新质生产力发展构建良好的税收政策环境与创新生态系统。