研发费用加计扣除对企业人力资本结构升级的影响*
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内容提要：优化企业人力资本结构，是激发微观创新、培育新质生产力、提升国家竞争力的关键。本文基于2015—2023年A股上市公司数据，实证检验研发费用加计扣除政策对企业人力资本结构的影响。研究发现，研发费用加计扣除政策显著促进了企业人力资本结构升级，这一效应主要通过激励企业增加物质资本投入和提高研发人员薪酬水平实现。异质性分析表明，该政策效应在制造业企业、东部和中部地区企业、高新技术企业中更加显著。为持续赋能企业人力资本结构升级与国家创新体系建设，本文建议如下：提出升级研发费用加计扣除为“投资于人”直达机制，率先在制造业试点将与研发相关的人力资本投入纳入研发费用加计扣除范围；定向实施高端人才个人所得税优惠，激活东部和中部重点区域研发创新与人才集聚动能；构建“分档加计扣除+税费纾困+人才税收激励”的组合政策体系，精准赋能高新技术企业创新发展。
关键词：企业所得税,研发费用,加计扣除,人力资本结构
优化企业人力资本结构，是激发微观创新、培育新质生产力、提升国家竞争力的关键。本文基于2015—2023年A股上市公司数据，实证检验研发费用加计扣除政策对企业人力资本结构的影响。研究发现，研发费用加计扣除政策显著促进了企业人力资本结构升级，这一效应主要通过激励企业增加物质资本投入和提高研发人员薪酬水平实现。异质性分析表明，该政策效应在制造业企业、东部和中部地区企业、高新技术企业中更加显著。为持续赋能企业人力资本结构升级与国家创新体系建设，本文建议如下：提出升级研发费用加计扣除为“投资于人”直达机制，率先在制造业试点将与研发相关的人力资本投入纳入研发费用加计扣除范围；定向实施高端人才个人所得税优惠，激活东部和中部重点区域研发创新与人才集聚动能；构建“分档加计扣除+税费纾困+人才税收激励”的组合政策体系，精准赋能高新技术企业创新发展。