税收优惠对中小企业财务风险的影响和作用机制*
——来自高新技术企业认定的证据
上一篇 下一篇内容提要：中小企业是创新驱动发展战略的核心载体，其财务风险状况直接关系到企业的生存能力和经济活力。在此背景下，本文系统考察了高新技术企业税收优惠对中小企业财务风险的影响和作用机制。研究发现，高新技术企业税收优惠显著降低了中小企业的财务风险。机制检验发现，高新技术企业税收优惠通过缓解融资约束、改善财务柔性和增加商业信用供给，降低中小企业的财务风险。进一步分析表明：2016年《高新技术企业认定管理办法》对研发强度门槛的适度放宽，强化了高新技术企业税收优惠对中小企业财务风险的缓释效应；而企业再认定失败则显著加剧了其财务风险的累积。据此，本文提出增强高新技术企业税收优惠对中小企业的差异化扶持、探索构建梯度扶持体系、建立健全高新技术企业认定风险预警和过渡期帮扶机制等建议，以期为优化高新技术企业认定机制及相关税收优惠政策、进一步降低中小企业财务风险提供一定的理论参考。
关键词：税收优惠,中小企业,财务风险,高新技术企业,税收政策
中小企业是创新驱动发展战略的核心载体，其财务风险状况直接关系到企业的生存能力和经济活力。在此背景下，本文系统考察了高新技术企业税收优惠对中小企业财务风险的影响和作用机制。研究发现，高新技术企业税收优惠显著降低了中小企业的财务风险。机制检验发现，高新技术企业税收优惠通过缓解融资约束、改善财务柔性和增加商业信用供给，降低中小企业的财务风险。进一步分析表明：2016年《高新技术企业认定管理办法》对研发强度门槛的适度放宽，强化了高新技术企业税收优惠对中小企业财务风险的缓释效应；而企业再认定失败则显著加剧了其财务风险的累积。据此，本文提出增强高新技术企业税收优惠对中小企业的差异化扶持、探索构建梯度扶持体系、建立健全高新技术企业认定风险预警和过渡期帮扶机制等建议，以期为优化高新技术企业认定机制及相关税收优惠政策、进一步降低中小企业财务风险提供一定的理论参考。