税务研究 2024年 第10期
税收法治
股债界分语境下永续债交易课税的困境与出路*
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股债界分语境下永续债交易课税的困境与出路*
内容提要：永续债的股债界分不仅明确了金融主体的资产负债项目分类边界，还构成了税务机关征税的法理基础。随着金融创新和风险衡量技术的发展，永续债的交易结构呈现出更为动态化与复杂性的特征，股债性质越发模糊，由此造成了“股债二分”课税模式下诸多税法适用困境。在股债界分语境下探究永续债的课税问题，需要深入探究股债界分的标准，推动建立妥适的法律定性标准；厘清各税种立法规范的内涵、边界和适用范围，以减少法价值冲突问题，从而增强税法规范的针对性供给。此外，还需细化永续债的税收征管与监管规则，完善信息披露机制，推进永续债专项立法，以强化永续债交易课税的法治保障。
关键词：永续债,股债界分,税法规制,税收征管
永续债的股债界分不仅明确了金融主体的资产负债项目分类边界，还构成了税务机关征税的法理基础。随着金融创新和风险衡量技术的发展，永续债的交易结构呈现出更为动态化与复杂性的特征，股债性质越发模糊，由此造成了“股债二分”课税模式下诸多税法适用困境。在股债界分语境下探究永续债的课税问题，需要深入探究股债界分的标准，推动建立妥适的法律定性标准；厘清各税种立法规范的内涵、边界和适用范围，以减少法价值冲突问题，从而增强税法规范的针对性供给。此外，还需细化永续债的税收征管与监管规则，完善信息披露机制，推进永续债专项立法，以强化永续债交易课税的法治保障。