研发费用加计扣除政策与新质生产力：效应评估、机制分析和政策优化*
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内容提要：研发费用加计扣除政策是我国激励科技创新的重要政策之一。该政策能在多大程度上促进新质生产力的形成和发展一直备受关注。本文以2008—2024年沪深A股制造业上市公司为样本，实证检验该政策对新质生产力形成和发展的激励效应及作用机制。研究结果表明：研发费用加计扣除政策能够有效促进新质生产力的形成和发展；在政策激励过程中，风险承担、融资约束和创新产出发挥了中介作用；政策效应在企业性质、区域属性和要素密集度不同的样本企业中存在显著的异质性，对非高新技术企业、非西部地区企业和劳动密集型企业的激励效应更加显著。为了更好地促进新质生产力的形成和发展，我国应完善研发费用加计扣除政策，引入差异化和累进式加计扣除比例，拓展适配数字经济的研发费用加计扣除范围和口径，打通基于“研发信用”的银税互动通道，健全覆盖创新全过程的风险共担和容错机制，并协同研发费用加计扣除政策和研发成果转化税收优惠政策的组合。
关键词：研发费用,加计扣除,新质生产力,科技创新,税收优惠
研发费用加计扣除政策是我国激励科技创新的重要政策之一。该政策能在多大程度上促进新质生产力的形成和发展一直备受关注。本文以2008—2024年沪深A股制造业上市公司为样本，实证检验该政策对新质生产力形成和发展的激励效应及作用机制。研究结果表明：研发费用加计扣除政策能够有效促进新质生产力的形成和发展；在政策激励过程中，风险承担、融资约束和创新产出发挥了中介作用；政策效应在企业性质、区域属性和要素密集度不同的样本企业中存在显著的异质性，对非高新技术企业、非西部地区企业和劳动密集型企业的激励效应更加显著。为了更好地促进新质生产力的形成和发展，我国应完善研发费用加计扣除政策，引入差异化和累进式加计扣除比例，拓展适配数字经济的研发费用加计扣除范围和口径，打通基于“研发信用”的银税互动通道，健全覆盖创新全过程的风险共担和容错机制，并协同研发费用加计扣除政策和研发成果转化税收优惠政策的组合。